“人工智能+”战略提速AIAgent时代正加速到来

　　国家层面全面推进“人工智能+”战略,国产通用大模型GLM-4.5加速开源商用化。7月31日召开的国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,明确将大力推动AI在经济社会各领域的规模化、商业化应用,构建创新与应用双轮驱动的发展模式。政策强调,要充分发挥中国在产业体系、应用场景与市场规模方面的综合优势,推进AI与制造、教育、医疗、交通等实体产业深度融合。政策出台前夕,7月28日智谱AI发布并开源通用大模型GLM-4.5,在推理、编码、智能体三大能力维度均达国产领先,参数效率与调用成本均处于国际前列;同日有消息称OpenAI将于8月发布GPT-5,致力于整合推理与多模态模型,强化全场景执行能力。我们认为,政策明确“AI+”发展主线,叠加通用大模型技术持续突破,正形成政策底+能力底共振格局,AI产业即将进入价值释放窗口期。投资建议:GLM-4.5开源拉开国产智能体竞速序幕,AI商业化迎拐点。我们认为,2025年下半年将成为“AI应用落地元年”,通用型智能体工具逐步成熟,企业AI助手、自动化工作流与智

　　能内容生成将率先形成高频使用场景。在开源生态繁荣、政策全链支持、应用落地提速的背景下,建议重点关注以下两类投资主线大模型开发与AI Agent能力提供商【昆仑万维、科大讯飞】;2AI落地场景应用【焦点科技、奥飞娱乐、值得买、上海电影、恺英网络、中文在线、万兴科技】。